Paano Pag-aralan ang Mga Pahayag ng Pinansyal ng Kumpanya

1. Pag-unawa sa Mga Pangunahing Kaalaman ng Mga Pahayag sa Pananalapi

Ang pagsisid sa mundo ng pagsusuri sa pananalapi, dapat munang maunawaan ng isa ang pangunahing istraktura at mga bahagi ng mga pahayag sa pananalapi. Ang mga ito ay nagsisilbing pundasyon ng pagsusuri ng kumpanya, na nag-aalok ng snapshot ng pinansiyal na kalusugan at pagganap ng isang kumpanya.

Ang balanse sheet, ang una sa mahahalagang dokumentong ito, ay nagbibigay ng snapshot ng mga asset, pananagutan, at equity ng kumpanya sa isang partikular na punto ng oras. Kasama sa mga asset ang lahat ng pagmamay-ari ng kumpanya, mula sa cash at imbentaryo hanggang sa ari-arian at kagamitan. Ang mga pananagutan, sa kabilang banda, ay kumakatawan sa kung ano ang utang ng kumpanya, kabilang ang mga pautang, mga account na dapat bayaran, at pangmatagalang utang. Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga asset at pananagutan ay nagbibigay sa amin ng equity ng kumpanya, na kadalasang tinutukoy bilang equity ng shareholder.

Susunod na ang darating pahayag ng kita. Ipinapakita ng dokumentong ito ang mga kita, gastos, at gastos ng kumpanya sa loob ng isang yugto ng panahon, na nagbibigay ng malinaw na larawan ng kakayahang kumita ng kumpanya. Ang mga kita, na kilala rin bilang nangungunang linya, ay nabuo mula sa mga pangunahing operasyon ng negosyo ng kumpanya. Ang mga gastos at gastos, na ibinabawas sa mga kita, ay kinabibilangan ng halaga ng mga kalakal na naibenta, mga gastos sa pagpapatakbo, mga buwis, at interes. Ang huling figure, ang netong kita, ay madalas na tinutukoy bilang ang ilalim na linya, at nagpapahiwatig ng kakayahang kumita ng kumpanya.

Ang ikatlong pangunahing pahayag ay ang pahayag ng daloy ng salapi. Hindi tulad ng income statement, na maaaring maapektuhan ng mga kasanayan sa accounting, ang cash flow statement ay nagbibigay ng mas diretsong pagtingin sa kung gaano karaming cash ang nakukuha ng isang kumpanya at kung saan ito ginagastos. Nahahati ito sa tatlong seksyon: mga cash flow mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo, mga aktibidad sa pamumuhunan, at mga aktibidad sa pagpopondo.

• Mga aktibidad sa pagpapatakbo isama ang cash effect ng mga transaksyon na lumilikha ng mga kita at gastos. Sinasabi nito sa amin kung gaano karaming pera ang nabubuo ng mga pangunahing operasyon ng negosyo ng kumpanya.
• Mga aktibidad sa pamumuhunan sumasalamin sa mga pagbili at pagbebenta ng kumpanya ng mga pangmatagalang asset, tulad ng ari-arian at kagamitan.
• Mga aktibidad sa pananalapi ipakita ang mga daloy ng pera mula at sa mga panlabas na mapagkukunan, tulad ng mga nagpapahiram, namumuhunan, at mga shareholder.

Ang pag-unawa sa tatlong financial statement na ito ay mahalaga sa pagsusuri sa kalusugan ng pananalapi ng kumpanya. Ibinibigay nila ang raw data na gagamitin sa financial ratio analysis, trend analysis, at industry comparison, bukod sa iba pa. Ang balance sheet ay nagpapakita kung ano ang pagmamay-ari at utang ng isang kumpanya, ipinapakita ng income statement kung gaano kumikita ang mga operasyon, at ang cash flow statement ay nagbubunyag kung gaano karaming cash ang nabuo at ginagastos.

1.1. Kahulugan at Kahalagahan ng Mga Pahayag sa Pananalapi

Sa mundo ng kalakalan, ang pinansiyal na pahayag ay katulad ng pulso ng isang kumpanya. Ito ay isang mahalagang dokumento na nagbibigay traders na may komprehensibong pangkalahatang-ideya ng kalusugan ng pananalapi ng kumpanya. Ngunit ano nga ba ang isang financial statement, at bakit ito napakahalaga?

Ang isang pahayag sa pananalapi, sa pinakasimpleng anyo nito, ay isang detalyadong talaan ng mga aktibidad sa pananalapi ng isang kumpanya. Ito ay nahahati sa tatlong pangunahing bahagi: ang balance sheet, ang income statement, at ang cash flow statement.

Ang balanse sheet nagbibigay ng snapshot ng mga asset, pananagutan, at equity ng mga shareholder ng kumpanya sa isang partikular na punto ng oras. Nagbibigay ito traders isang pag-unawa sa kung ano ang pagmamay-ari at utang ng kumpanya, pati na rin ang halagang ipinuhunan ng mga shareholder.

Ang pahayag ng kita nagpapakita ng mga kita, gastos, at gastos ng kumpanya sa loob ng isang yugto ng panahon. Ang pahayag na ito ay mahalaga para sa traders dahil nagbibigay ito ng pangkalahatang-ideya ng kakayahang kumita ng kumpanya, o kakulangan nito.

Ang pahayag ng daloy ng salapi, sa kabilang banda, ay nagpapakita kung paano nakakaapekto ang mga pagbabago sa balanse at kita sa cash at mga katumbas na cash. Pinaghihiwa-hiwalay nito ang pagsusuri sa mga aktibidad sa pagpapatakbo, pamumuhunan, at pagpopondo.

Sa tatlong bahaging ito, ang isang financial statement ay nagbibigay ng komprehensibong pangkalahatang-ideya ng katayuan sa pananalapi ng isang kumpanya. Ngunit bakit ito mahalaga?

Ang kahalagahan ng mga pahayag sa pananalapi ay hindi maaaring labis na ipahayag. Sila ay nagsisilbing isang pangunahing kasangkapan para sa traders upang gumawa ng matalinong mga desisyon. Sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga financial statement ng kumpanya, tradeMaaaring suriin ng rs ang kakayahang kumita ng kumpanya, pagkatubig, solvency, at kahusayan.

Sa pamamagitan ng mga financial statement, tradeMaaaring matukoy ng rs ang mga uso at pattern sa pagganap sa pananalapi ng isang kumpanya, mahulaan ang pagganap sa hinaharap, at gumawa ng mga paghahambing sa ibang mga kumpanya sa parehong industriya. Maaari din nilang tukuyin ang mga potensyal na red flag, gaya ng pagtaas ng mga antas ng utang o pagbaba ng mga kita, na maaaring magpahiwatig ng mga pinagbabatayan na isyu sa loob ng kumpanya.

Upang traders, mahalagang maunawaan ang kahulugan at kahalagahan ng mga financial statement. Ang mga ito ay hindi lamang mga dokumentong puno ng mga numero, ngunit makapangyarihang mga tool na makakatulong sa iyong gumawa ng matalino at madiskarteng mga desisyon sa pangangalakal.

1.2. Mga Pangunahing Bahagi ng Financial Statements

Kapag sumisid sa mundo ng mga financial statement, mahalagang maunawaan ang mga pangunahing bahagi na bumubuo sa mga dokumentong ito.

Ang Balanse, na kilala rin bilang pahayag ng posisyon sa pananalapi, ay nagbibigay ng snapshot ng kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya sa isang partikular na punto ng oras. Nahahati ito sa tatlong pangunahing bahagi: mga asset, pananagutan, at equity ng mga shareholder. Mga ari-arian ay mga mapagkukunang pag-aari ng kumpanya, na maaaring makabuo ng mga benepisyong pang-ekonomiya sa hinaharap. liabilities kumakatawan sa mga obligasyon sa mga ikatlong partido, habang Equity ng Mga shareholder ay ang natitirang interes sa mga ari-arian ng kumpanya pagkatapos ibawas ang mga pananagutan.

Susunod, mayroon kaming Pahayag ng Kita. Ang dokumentong ito ay nagbubuod ng mga kita, gastos, at gastos ng kumpanya sa isang partikular na panahon. Nagsisimula ito sa kabuuang kita, ibinabawas ang cost of goods sold (COGS) upang makarating sa kabuuang kita. Pagkatapos bawasin ang mga gastusin sa pagpapatakbo, interes, at mga buwis, nakarating tayo sa netong kita, na mahalagang tubo o pagkawala ng kumpanya para sa panahon.

Ang Pahayag ng Cash Flow ay isa pang mahalagang sangkap. Nagbibigay ito ng impormasyon tungkol sa mga resibo ng pera at mga pagbabayad ng cash ng kumpanya sa panahon ng accounting. Nahahati ito sa tatlong seksyon: mga aktibidad sa pagpapatakbo, mga aktibidad sa pamumuhunan, at mga aktibidad sa pagpopondo.

Panghuli, mayroong ang Pahayag ng Mga Pagbabago sa Equity. Nagbibigay ito ng detalyadong ulat ng mga pagbabago sa equity ng kumpanya sa isang partikular na panahon. Kabilang dito ang mga bahagi tulad ng inisyu na kapital, napanatili na kita, at iba pang mga reserba.

Kapag sinusuri ang mga pahayag na ito, mahalagang hindi lamang tingnan ang mga figure ngunit maunawaan ang kuwento sa likod ng mga ito. Halimbawa, ang mataas na netong kita ay karaniwang isang magandang senyales, ngunit kung pangunahin itong dahil sa isang beses na mga kita at hindi umuulit na kita, maaaring hindi ito mapanatili sa katagalan. Katulad nito, ang isang kumpanyang may matataas na asset ngunit mataas din ang pananagutan ay maaaring hindi kasing tatag ng pananalapi gaya ng nakikita.

Ang pag-unawa sa mga pangunahing bahaging ito at ang kanilang pakikipag-ugnayan ay mahalaga sa pagtatasa ng kalusugan ng pananalapi ng kumpanya at paggawa ng matalinong mga desisyon sa pangangalakal.

2. Pagsusuri sa Mga Pahayag ng Pinansyal

Sumisid sa puso ng pagsusuri ng financial statement, nakita natin ang ating mga sarili na nagna-navigate sa magulong alon ng Mga sheet ng balanse, Mga Pahayag sa Kita, at Mga Pahayag ng Cash Flow. Ang bawat isa sa mga dokumentong ito ay nag-aalok ng isang natatanging pananaw sa kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya, at ang pag-unawa sa mga ito ay kritikal sa paggawa ng matalinong mga desisyon sa kalakalan.

Ang Balanse ay katulad ng isang snapshot ng posisyon sa pananalapi ng kumpanya sa isang partikular na punto ng oras. Idinedetalye nito ang mga ari-arian, pananagutan, at equity ng mga shareholder ng kumpanya, na nagbibigay ng komprehensibong pangkalahatang-ideya kung ano ang pagmamay-ari at pagkakautang ng isang kumpanya, pati na rin ang pamumuhunan ginawa ng mga shareholder. Kapag sinusuri ang isang balanse, tradeDapat bigyang-pansin ng mga rs ang kumpanya Kasalukuyang Ratio (kasalukuyang mga asset na hinati sa kasalukuyang mga pananagutan), na nagbibigay ng pananaw sa kakayahan ng kumpanya na bayaran ang mga panandaliang obligasyon nito.

Susunod na ang darating Pahayag ng Kita, isang talaan ng kakayahang kumita ng kumpanya sa isang tinukoy na panahon. Binabalangkas nito ang mga kita, gastos, at gastos ng kumpanya, na nagtatapos sa netong kita. Dapat na bantayan ng mga mangangalakal ang mga uso sa paglaki ng kita at netong kita, gayundin ang halaga ng mga bilihin na ibinebenta (COGS) at mga gastos sa pagpapatakbo. Ang isang pangunahing ratio upang pag-aralan dito ay ang Kita Palugid (netong kita na hinati sa kabuuang kita), na nagsasaad kung magkano ang kinikita sa bawat dolyar ng mga benta.

Ang huling piraso ng financial puzzle na ito ay ang Pahayag ng Cash Flow. Itinatala ng dokumentong ito kung paano nakakaapekto ang mga pagbabago sa mga account sa balanse at kita sa cash at katumbas ng cash, at pinaghiwa-hiwalay ang pagsusuri sa mga aktibidad sa pagpapatakbo, pamumuhunan, at pagpopondo. Para sa traders, mahalagang tandaan na ang isang kumpanya ay maaaring magpakita ng kita sa income statement, ngunit nasa problema pa rin kung negatibo ang kanilang cash flow.

• Mga Aktibidad sa Pagpapatakbo: Ang seksyong ito ay nagpapakita ng pera na nabuo mula sa pangunahing mga operasyon ng negosyo ng kumpanya. Sinasalamin nito kung gaano karaming pera ang nabuo mula sa mga produkto o serbisyo ng isang kumpanya.
• Mga Aktibidad sa Pamumuhunan: Ipinapakita ng bahaging ito ang perang ginamit para sa pamumuhunan sa mga asset, pati na rin ang mga nalikom mula sa pagbebenta ng iba pang mga negosyo, kagamitan, o pangmatagalang asset.
• Mga Aktibidad sa Pagpopondo: Ipinapakita ng segment na ito ang perang binayaran at natanggap mula sa mga panlabas na mapagkukunan, gaya ng mga nagpapahiram, namumuhunan, at mga shareholder.

Ang isang kritikal na sukatan dito ay ang Libreng Daloy ng Cash (cash mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo na binawasan ang mga capital expenditures), na nagpapakita kung gaano karaming pera ang natitira ng kumpanya upang palawakin ang negosyo nito o ibalik sa mga shareholder pagkatapos nitong mabayaran ang mga gastos nito at gumawa ng mga kinakailangang pamumuhunan sa negosyo nito.

Bagama't mukhang nakakatakot ang proseso, ang pag-unawa sa tatlong financial statement na ito at ang mga pangunahing ratio na nagmula sa mga ito ay isang mahalagang kasanayan para sa anumang trader. Nagbibigay ito ng napakahalagang window sa pinansiyal na kalusugan ng isang kumpanya, na nagbibigay ng kapangyarihan traders upang gumawa ng matalino at kumikitang mga desisyon.

2.1. Pagsusuri ng ratio

Sa larangan ng pagsusuri sa pananalapi, ang paggamit ng Pagsusuri ng Ratio ay isang makapangyarihang tool na maaaring mag-alok traders isang malalim, insightful na pagtingin sa pagganap ng isang kumpanya. Ang pamamaraan na ito ay katulad ng isang magnifying glass na nagbibigay-daan sa iyong suriin ang mga financial statement ng isang kumpanya, i-peel back ang mga layer upang ipakita ang pinagbabatayan na kalusugan ng negosyo.

Ang Ratio Analysis ay kinabibilangan ng paghahambing ng mga line item sa mga financial statement ng kumpanya. Ang mga ratio na ito ay maaaring ikategorya nang malawak sa limang uri, bawat isa ay nagsisilbi sa isang partikular na layunin:

• Mga Ratio ng Kalidad: Sinusukat ng mga ratios na ito ang kakayahan ng isang kumpanya na matugunan ang mga panandaliang obligasyon nito. Kasama sa mga ito ang Kasalukuyang Ratio at Mabilisang Ratio.
• Solvency Ratio: Ang mga solvency ratio, gaya ng Debt to Equity Ratio, ay nagbibigay ng insight sa kakayahan ng isang kumpanya na tugunan ang mga pangmatagalang obligasyon nito.
• Mga Ratio ng Kahusayan: Tumutulong ang mga ratio ng kahusayan tulad ng Inventory Turnover Ratio at Receivables Turnover Ratio tradeNauunawaan nila kung gaano kahusay ang paggamit ng isang kumpanya sa mga asset nito at pamamahala sa mga pananagutan nito.
• Mga Ratios na Kakayahang Makita: Ang mga ratio na ito, kabilang ang Net Profit Margin at Return on Equity, ay makakatulong tradesinusukat ng rs ang kakayahang kumita ng kumpanya.
• Market Prospect Ratio: Ang mga ratio ng Market Prospect tulad ng Earnings Per Share (EPS) at Price to Earnings Ratio (PE Ratio) ay nagbibigay traders isang pakiramdam ng hinaharap na mga prospect ng kumpanya.

Ang pag-unawa sa mga ratio na ito ay mahalaga, ngunit ang parehong mahalaga ay ang kakayahang bigyang-kahulugan ang mga ito nang tama. Halimbawa, ang isang mataas na Current Ratio ay maaaring magpahiwatig ng malakas na kakayahan ng isang kumpanya na tugunan ang mga panandaliang obligasyon nito. Gayunpaman, maaari rin itong magmungkahi na ang kumpanya ay hindi mahusay na gumagamit ng mga kasalukuyang asset nito o panandaliang pasilidad sa pagpopondo.

Bukod dito, mahalagang ihambing ang mga ratio na ito sa iba't ibang panahon at sa mga kumpanya sa parehong industriya. Ang paghahambing na pagsusuri na ito ay maaaring magbigay ng mas kumpletong larawan ng pagganap ng kumpanya.

Tandaan, ang Ratio Analysis ay isang tool lamang sa tradetoolbox ni r. Mahalagang gamitin ito kasabay ng iba pang mga pamamaraan upang makakuha ng kumpletong larawan ng kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya. Mahalaga rin na maunawaan ang mga limitasyon ng Pagsusuri ng Ratio. Halimbawa, lubos itong umaasa sa impormasyon sa mga financial statement ng kumpanya, na maaaring hindi palaging tumpak na sumasalamin sa realidad ng ekonomiya ng kumpanya dahil sa mga salik tulad ng mga kasanayan sa accounting at mga patakaran sa pamamahala.

Sa huli, ang Pagsusuri ng Ratio ay maaaring magbigay ng mahahalagang insight, ngunit dapat itong gamitin nang matalino at pupunan ng iba pang paraan ng pagsusuri. Ito ay isang makapangyarihang tool, ngunit tulad ng anumang tool, ang pagiging epektibo nito ay nakasalalay sa kakayahan at kaalaman ng taong gumagamit nito.

2.2. Pagsusuri ng Trend

Ang pagsisid ng mas malalim sa mundo ng pagtatasa ng pahayag sa pananalapi, hindi maaaring makaligtaan ng isa ang kahalagahan ng pagtatasa ng trend. Pagsusuri sa kalakaran ay isang makapangyarihang kasangkapan na traders utilize upang suriin ang pinansiyal na kalusugan at potensyal na paglago ng isang kumpanya. Kabilang dito ang paghahambing ng makasaysayang data sa isang tinukoy na panahon upang matukoy ang mga pare-parehong pattern o trend.

Halimbawa, isaalang-alang natin ang kita ng isang kumpanya. Kung ang kita ng isang kumpanya ay patuloy na tumataas sa nakalipas na ilang taon, ito ay isang positibong senyales na nagpapahiwatig ng paglago ng kumpanya. Sa kabilang banda, ang isang bumababang trend ay maaaring magtaas ng pulang bandila.

Gayunpaman, mahalagang maunawaan na ang pagsusuri sa trend ay hindi lamang tungkol sa pagtukoy ng mga pattern. Ito ay tungkol sa paghuhukay ng mas malalim upang maunawaan ang mga dahilan sa likod ng mga trend na ito. Ang biglaang pagtaas ng kita ay maaaring dahil sa isang beses na kaganapan, tulad ng pagbebenta ng isang segment ng negosyo, at maaaring hindi magpahiwatig ng paglago sa hinaharap.

Kapag nagsasagawa ng pagsusuri sa trend, tradeMadalas tumutuon ang mga rs sa mga sumusunod na pangunahing lugar:

• Paglaki ng kita: Ang patuloy na pagtaas ng kita ay karaniwang isang positibong senyales. Gayunpaman, napakahalagang maunawaan ang pinagmulan ng paglagong ito. Dahil ba ito sa pagtaas ng mga benta, o dahil ba ito sa isang beses na kaganapan?
• Mga Margin ng Kita: Ang pagtaas ng mga margin ng kita ay nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay pinamamahalaan ang mga gastos nito nang epektibo. Ito ay tanda ng kahusayan sa pagpapatakbo.
• Return on Equity (ROE): Ang ROE ay isang sukatan ng kakayahang kumita ng isang kumpanya. Ang tumataas na ROE ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay bumubuo ng mas maraming kita para sa bawat dolyar ng equity.
• Mga Antas ng Utang: Ang pagtaas ng mga antas ng utang ay maaaring isang tanda ng babala. Mahalagang ihambing ang mga antas ng utang ng kumpanya sa mga kapantay nito sa industriya upang makakuha ng malinaw na larawan.

Mahalagang tandaan na ang pagsusuri sa trend ay isang aspeto lamang ng pagsusuri ng financial statement. Bagama't nagbibigay ito ng mahahalagang insight, dapat itong gamitin kasabay ng iba pang mga tool at diskarte para sa isang komprehensibong pagsusuri.

Bukod dito, habang ang pagsusuri sa trend ay maaaring makatulong na mahulaan ang pagganap sa hinaharap, ito ay hindi isang walang palya na paraan. Ang nakaraang pagganap ay hindi palaging isang tumpak na tagapagpahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Samakatuwid, tradeDapat itong gamitin ng rs bilang gabay, hindi garantiya. Palaging mahalaga na isaalang-alang ang iba pang mga salik tulad ng mga kondisyon sa merkado, mga uso sa industriya, at mga kaganapang partikular sa kumpanya.

2.3. Pahambing na Pagsusuri

As traders, alam namin na ang mga financial statement ng kumpanya ay ang backbone ng aming proseso ng paggawa ng desisyon. Ngunit, ang pagtingin lamang sa isang financial statement ng isang kumpanya ay parang sinusubukang unawain ang isang pelikula sa pamamagitan ng panonood ng isang eksena. Ito ang paghahambing na pagsusuri na nagbibigay ng komprehensibong larawan ng kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya.

Magsimula sa pamamagitan ng paghahambing sa pananalapi ng kumpanya sa loob ng isang yugto ng panahon. Ito ay kilala bilang pahalang na pagsusuri. Nagbibigay ito sa iyo ng snapshot kung paano gumanap ang kumpanya sa mga nakaraang taon. Maghanap ng mga uso. Lumalaki ba ang kita? Ang mga gastos ba ay pinamamahalaan? Tumataas o bumababa ba ang antas ng utang ng kumpanya? Makakatulong sa iyo ang mga insight na ito na mahulaan ang performance sa hinaharap.

Susunod, ihambing ang pananalapi ng kumpanya sa mga kakumpitensya nito. Ito ay kilala bilang patayong pagsusuri. Tinutulungan ka nitong maunawaan kung saan nakatayo ang kumpanya sa industriya nito. Kung ang tubo ng kumpanya ay mas mataas kaysa sa mga kakumpitensya nito, maaari itong magpahiwatig ng superyor na pamamahala o isang natatanging produkto. Kung ito ay mas mababa, maaari itong magpahiwatig ng mga problema.

Narito ang tatlong pangunahing ratio na titingnan sa panahon ng iyong paghahambing na pagsusuri:

1. Margin ng Kita: Sinasabi nito sa iyo kung magkano ang kinikita ng kumpanya para sa bawat dolyar ng mga benta. Ang isang mas mataas na margin ng kita ay karaniwang mas mahusay.
2. Return on Assets (ROA): Sinusukat nito kung gaano kahusay ginagamit ng isang kumpanya ang mga asset nito upang makabuo ng kita. Ang isang mas mataas na ROA ay nagpapahiwatig ng isang mas mahusay na kumpanya.
3. Ratio ng Utang sa Equity: Sinusukat nito ang financial leverage ng kumpanya. Ang mas mataas na ratio ay maaaring magpahiwatig ng mas mataas panganib ng default.

3. Pagbibigay-kahulugan sa Pagsusuri

Ang pagsisid sa pinansiyal na kalusugan ng isang kumpanya ay katulad ng paggalugad sa masalimuot na gawain ng isang kumplikadong makina. Nangangailangan ito ng matalas na mata, matalas na pag-iisip, at masusing pag-unawa sa pananalapi. Kapag nakuha mo na ang kinakailangang data mula sa mga financial statement ng kumpanya, magsisimula ang tunay na hamon: interpretasyon.

Ang unang bagay na dapat tandaan ay ang mga numero lamang ay hindi nagsasabi ng buong kuwento. Ang konteksto ay susi. Halimbawa, ang isang mataas na ratio ng utang ay maaaring mukhang nakakaalarma sa unang tingin, ngunit kung ang utang na iyon ay ginagamit upang tustusan ang paglago sa isang sektor na umuusbong, maaaring hindi ito isang masamang bagay pagkatapos ng lahat. Katulad nito, ang mababang kita na margin ay maaaring mukhang nakakadismaya, ngunit kung ang kumpanya ay nasa isang mataas na mapagkumpitensyang industriya kung saan ang mga margin ay karaniwang mababa, maaari itong aktwal na gumaganap nang maayos.

Upang magkaroon ng kahulugan ang mga numero, mahalagang ihambing ang mga ito sa mga pamantayan sa industriya at makasaysayang data. Bibigyan ka nito ng benchmark upang masuri ang pagganap ng kumpanya.

• Mga Pamantayan sa Industriya: Ang paghahambing ng mga ratios sa pananalapi ng kumpanya sa mga kakumpitensya nito ay maaaring magbigay ng mahalagang pananaw sa kamag-anak na pagganap nito. Kung ang return on equity ng isang kumpanya ay mas mataas kaysa sa mga kakumpitensya nito, maaari itong magpahiwatig ng superyor na pamamahala o isang natatanging mapagkumpitensyang advantage.
• Data ng Kasaysayan: Ang pagtingin sa mga ratios sa pananalapi ng isang kumpanya sa paglipas ng panahon ay maaaring magbunyag ng mga uso na maaaring hindi agad na makikita mula sa data ng isang taon. Halimbawa, ang patuloy na pagtaas ng debt-to-equity ratio ay maaaring magmungkahi na ang kumpanya ay lalong umaasa sa hiniram na pera, na maaaring maging isang pulang bandila.

Gayundin, tandaan na isaalang-alang ang kapaligirang macroeconomic. Ang pagganap sa pananalapi ng isang kumpanya ay hindi umiiral sa isang vacuum. Naaapektuhan ito ng mga salik gaya ng mga rate ng interes, pagpintog, at paglago ng ekonomiya. Halimbawa, ang isang kumpanya na may mataas na antas ng utang ay maaaring mahirapan sa isang tumataas na kapaligiran ng rate ng interes.

Ngunit, huwag kalimutang isaalang-alang ang kumpanya estratehiya at modelo ng negosyo. Ang isang kumpanyang may mababang tubo ng kita ngunit mataas ang dami ng benta ay maaaring nagsasagawa ng isang diskarte sa pamumuno sa gastos, habang ang isang kumpanya na may mataas na margin ng kita ngunit mababa ang dami ng benta ay maaaring nagsasagawa ng isang diskarte sa pagkita ng kaibhan. Ang pag-unawa sa diskarte ng kumpanya ay maaaring makatulong sa iyo na maunawaan ang mga ratios sa pananalapi nito.

Ang pagbibigay-kahulugan sa pagsusuri sa pananalapi ay kasing dami ng isang sining bilang ito ay isang agham. Nangangailangan ito ng malalim na pag-unawa sa negosyo, industriya, at sa mas malawak na kapaligiran sa ekonomiya. Ngunit sa pagsasanay at tamang diskarte, makakapagbigay ito ng napakahalagang mga insight sa kalusugan ng pananalapi ng kumpanya at mga prospect sa hinaharap.

3.1. Pag-unawa sa mga Implikasyon ng Mga Ratio

Ang unang pagsisid sa mundo ng mga ratios sa pananalapi ay maaaring maging isang nakakatakot na gawain para sa sinuman trader, ngunit ito ay isang mahalagang bahagi ng pag-unawa sa kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya. Ang mga ratio ay ang trader's secret weapon, isang mathematical tool na pumapatol sa mga kumplikadong financial statement para magbunyag ng insightful nuggets ng impormasyon.

Una, mahalagang maunawaan na ang mga ratio ay isang anyo ng financial shorthand. Pinipili nila ang isang kayamanan ng impormasyon sa isang solong, madaling natutunaw na pigura. Ang ratio, sa esensya, ay isang paghahambing ng dalawa o higit pang mga punto ng data sa pananalapi. Ito ay isang paraan ng pag-uugnay ng isang piraso ng data sa pananalapi sa isa pa upang magbigay ng isang mas kumpletong larawan ng sitwasyon sa pananalapi ng isang kumpanya.

Halimbawa, isaalang-alang ang kasalukuyang ratio. Inihahambing ng ratio na ito ang mga kasalukuyang asset ng kumpanya (cash, imbentaryo, mga account receivable) sa mga kasalukuyang pananagutan nito (short-term debts at payables). Ang isang mataas na kasalukuyang ratio ay maaaring magpahiwatig na ang isang kumpanya ay may mga mapagkukunan upang masakop ang mga panandaliang obligasyon nito. Gayunpaman, ang isang napakataas na ratio ay maaari ring magmungkahi na ang kumpanya ay hindi gumagamit ng mga asset nito nang mahusay.

Tuklasin natin ang isa pang pangunahing ratio - ang ratio ng utang-sa-equity. Sinusukat nito ang proporsyon ng pagpopondo ng kumpanya na nagmumula sa utang laban sa equity. Ang isang mataas na ratio ng utang-sa-equity ay maaaring magpahiwatig ng isang mas mataas na panganib, dahil nangangahulugan ito na ang kumpanya ay may malaking halaga ng utang. Ngunit muli, ang konteksto ay mahalaga. Ang ilang mga industriya, tulad ng mga utilidad o telekomunikasyon, ay kadalasang may mas mataas na antas ng utang dahil sa kanilang likas na kapital.

Ang margin ng tubo ay isa pang ratio na trademadalas na sinisiyasat ni rs. Ipinapakita nito kung magkano ang kinikita ng isang kumpanya para sa bawat dolyar ng mga benta. Ang isang mataas na margin ng kita ay nagpapahiwatig ng isang mas kumikitang kumpanya na may mas mahusay na kontrol sa mga gastos nito kumpara sa mga kakumpitensya nito.

Pagkatapos ay mayroong return on equity (ROE). Sinusukat ng ratio na ito kung gaano kaepektibo ang paggamit ng pamamahala sa mga ari-arian ng isang kumpanya upang lumikha ng mga kita. Ang mas mataas na ROE ay nangangahulugan na ang kumpanya ay mas mahusay sa pagbuo ng mga kita. Mahalagang tandaan na ang mga ratio ay isang piraso lamang ng palaisipan. Kailangang gamitin ang mga ito kasabay ng iba pang tool sa pagsusuri sa pananalapi upang makabuo ng kumpletong larawan ng kalusugan ng pananalapi ng kumpanya. Bukod dito, ang mga ratio ay dapat ihambing sa mga kumpanya sa parehong industriya, dahil ang mga pamantayan ay maaaring mag-iba nang malaki.

Tandaan, bilang a trader, ang iyong layunin ay gumawa ng matalinong mga desisyon. Ang pag-unawa sa mga implikasyon ng mga ratio ay isang mahalagang hakbang sa pagkamit ng layuning iyon. Kaya, pataasin ang iyong mga manggas at isawsaw ang iyong sarili sa kamangha-manghang mundo ng mga ratios sa pananalapi. Ang mga gantimpala ay sulit sa pagsisikap.

3.2. Pagbasa sa pagitan ng mga Linya

Sa nakakaintriga na mundo ng financial analysis, hindi lang ito tungkol sa mga numero. Ito ay tungkol sa kung ano ang mga numerong iyon ibig sabihin. Ang kakayahang magbigay-kahulugan at maunawaan ang pinagbabatayan na kuwento sa likod ng mga figure ay isang mahalagang kasanayan para sa sinumang matalino trader.

Suriin natin ang larangan ng mga pahayag sa pananalapi, kung saan ang bawat item sa linya ay nagsasalita tungkol sa kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya. Isipin ito bilang isang kuwento ng tiktik, kung saan pinagsasama-sama mo ang mga pahiwatig upang makakuha ng kumpletong larawan.

Una, ang mga tagapagpahayag ng kitat. Ang dokumentong ito ay nagsasabi sa iyo kung magkano ang kita ng isang kumpanya sa loob ng isang partikular na panahon at kung gaano karami ang na-convert sa netong kita. Ngunit huwag lamang tumutok sa ilalim na linya. Tingnan mo ang gross margin, operating margin, at net margin. Maaaring ipakita ng mga ratios na ito ang kahusayan ng isang kumpanya sa pamamahala ng mga gastos nito.

Susunod, ang balanse sheet. Ang pahayag na ito ay nagbibigay ng snapshot ng mga asset, pananagutan, at equity ng mga shareholder ng kumpanya sa isang partikular na punto ng oras. Mahalagang suriin ang ratio ng utang-sa-equity, na maaaring magpahiwatig kung gaano kalaki ang panganib na tinatanggap ng kumpanya.

Pagkatapos, nariyan ang pahayag ng daloy ng salapi. Ipinapakita ng dokumentong ito ang cash na pumapasok at lumalabas sa kumpanya. Napakahalagang suriin ang daloy ng pera mula sa mga operasyon, na nagpapahiwatig kung kumikita ang mga pangunahing pagpapatakbo ng negosyo ng kumpanya.

• Ang kumpanya ba ay bumubuo ng positibong daloy ng pera mula sa mga operasyon nito?
• Paano maihahambing ang cash flow ng kumpanya sa netong kita nito?
• Namumuhunan ba ang kumpanya sa paglago nito sa hinaharap?

Gayunpaman, hindi sapat na tingnan lamang ang mga numero nang hiwalay. Kailangan mong ihambing ang mga ito sa mga nakaraang panahon at sa iba pang mga kumpanya sa parehong industriya. Ito ay magbibigay sa iyo ng mas mahusay na pag-unawa sa pagganap ng kumpanya at sa mapagkumpitensyang posisyon nito.

Bukod pa rito, bigyang-pansin ang mga talababa. Maaari silang magbigay ng mahahalagang insight sa mga pamamaraan ng accounting ng kumpanya, potensyal na pananagutan, at iba pang mahahalagang detalye na maaaring hindi nakikita sa mga numero lamang.

Tandaan, ang pagsusuri sa pananalapi ay kasing dami ng sining bilang ito ay isang agham. Nangangailangan ito ng matalas na mata, kritikal na pag-iisip, at malalim na pag-unawa sa mga operasyon ng negosyo. Bilang isang trader, ang iyong kakayahang magbasa sa pagitan ng mga linya ay maaaring maging susi sa pagtukoy ng mga mapagkakakitaang pagkakataon at pag-iwas sa mga potensyal na pitfalls.

4. Praktikal na Application ng Financial Statement Analysis

Sa mundo ng pangangalakal, ang pag-unawa sa kalusugan ng pananalapi ng kumpanya ay pinakamahalaga. Ang pagsusuri ng financial statement ay nag-aalok ng napakahalagang mga insight sa kakayahang kumita, pagkatubig, at pangkalahatang katatagan ng pananalapi ng isang kumpanya. Ang pagsusuring ito ay hindi lamang tungkol sa pag-crunch ng mga numero; ito ay tungkol sa pagbibigay-kahulugan sa mga numerong ito upang makagawa ng matalinong mga desisyon sa pangangalakal.

Una, ang pahayag ng kita ay isang mahalagang tool para sa pagtatasa ng kakayahang kumita ng kumpanya. Nagbibigay ito ng detalyadong breakdown ng mga kita, gastos, at gastos ng kumpanya. Dapat bigyang-pansin ng mga mangangalakal ang netong kita ng kumpanya, dahil sinasalamin nito ang kakayahan ng kumpanya na makabuo ng kita. Ang patuloy na pagtaas ng netong kita ay isang positibong senyales, na nagpapahiwatig ng potensyal na paglago ng isang kumpanya.

Pangalawa, ang balanse ay nag-aalok ng snapshot ng mga asset, pananagutan, at equity ng mga shareholder ng kumpanya sa isang partikular na punto ng oras. Kasama sa mga asset ang lahat ng pagmamay-ari ng kumpanya, mula sa cash at imbentaryo hanggang sa ari-arian at kagamitan. Ang mga pananagutan, sa kabilang banda, ay kumakatawan sa kung ano ang utang ng isang kumpanya, tulad ng mga pautang at mga account na babayaran. Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga asset at pananagutan ay nagbibigay sa amin ng equity ng mga shareholder, na kumakatawan sa netong halaga ng kumpanya.

Ang isang malusog na sheet ng balanse ay dapat magpakita ng tuluy-tuloy na pagtaas sa mga asset at pagbaba ng mga pananagutan sa paglipas ng panahon. Kung ang mga pananagutan ay lumampas sa mga asset, ito ay isang pulang bandila, na nagpapahiwatig ng potensyal na problema sa pananalapi.

Pangatlo, ang cash flow statement ay isa pang mahalagang dokumento para sa traders. Ipinapakita nito kung paano pinamamahalaan ng isang kumpanya ang pera nito, na nahahati sa tatlong kategorya: mga aktibidad sa pagpapatakbo, mga aktibidad sa pamumuhunan, at mga aktibidad sa pagpopondo. Ang positibong daloy ng pera mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo ay isang magandang senyales, na nagmumungkahi na ang kumpanya ay bumubuo ng sapat na kita upang masakop ang mga gastos sa pagpapatakbo nito.

Panghuli, ang pahayag ng equity ng mga shareholder ay nagpapakita ng mga pagbabago sa equity sa loob ng isang panahon. Kabilang dito ang bagong stock issuance, mga dividend na binayaran, at ang netong kita o pagkawala ng kumpanya. Ang isang tuluy-tuloy na pagtaas sa equity ng mga shareholder ay nagpapahiwatig ng isang kumpanyang malusog sa pananalapi.

4.1. Paano Magagamit ng Mga Trader ang Pagsusuri ng Financial Statement

Ang pagsusuri ng financial statement ay isang makapangyarihang tool sa mga kamay ng traders. Nagbibigay ito ng mahahalagang insight sa kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya, na nagpapagana traders upang gumawa ng matalinong mga desisyon. Pag-unawa sa mga pangunahing bahagi ng isang financial statement at kung paano i-interpret ang mga ito ay napakahalaga.

• Sheet ng Balanse: Ang pahayag na ito ay nagbibigay ng snapshot ng mga asset, pananagutan, at equity ng mga shareholder ng kumpanya sa isang partikular na punto ng oras. Magagamit ito ng mga mangangalakal upang masuri ang pagkatubig, pagkilos, at istraktura ng kapital ng kumpanya.
• Pahayag ng Kita: Ang pahayag na ito ay nagbubuod ng mga kita, gastos, at gastos ng kumpanya sa loob ng isang yugto ng panahon. Magagamit ito ng mga mangangalakal upang suriin ang kakayahang kumita, kahusayan sa pagpapatakbo, at mga trend ng paglago ng kita ng kumpanya.
• Cash Flow Statement: Ipinapakita ng pahayag na ito kung paano nakakaapekto ang mga pagbabago sa mga account sa balanse at kita sa cash at katumbas ng cash. Pinaghihiwa-hiwalay nito ang pagsusuri sa mga aktibidad sa pagpapatakbo, pamumuhunan, at pagpopondo. Magagamit ito ng mga mangangalakal upang maunawaan ang daloy ng pera ng kumpanya mula sa mga pangunahing operasyon nito.

Pagsusuri ng Ratio ay isa pang mabisang paraan ng pagsusuri ng financial statement. Kabilang dito ang paghahambing ng iba't ibang numero mula sa balance sheet, income statement, at cash flow statement upang matukoy ang mga pattern, trend, at anomalya. Ilan sa mga pinakakaraniwang ratio na ginagamit ng tradeKasama sa rs ang Price-to-Earnings (P/E) ratio, Debt-to-Equity (D/E) ratio, at Current ratio.

Halimbawa, ang P / E ratio tumutulong tradeSinusuri ng mga rs kung ang presyo ng stock ng isang kumpanya ay sobra o kulang ang halaga. Ang isang mataas na ratio ng P/E ay maaaring magmungkahi na ang stock ay sobrang presyo, o maaari itong magpahiwatig na ang mga mamumuhunan ay umaasa ng mataas na paglago sa hinaharap.

Ang D/E ratio ay isang sukatan ng financial leverage ng kumpanya, na nagbibigay ng mga insight sa antas ng panganib na nauugnay sa antas ng utang ng kumpanya. Ang mataas na D/E ratio ay maaaring magpahiwatig ng mas mataas na panganib ng default o pagkabangkarote.

Panghuli, ang Kasalukuyang ratio ay isang ratio ng pagkatubig na sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya na magbayad ng mga panandalian at pangmatagalang obligasyon. Ang isang mas mataas na kasalukuyang ratio ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay mas may kakayahang magbayad ng mga obligasyon nito.

Sa konklusyon, ang pagsusuri ng financial statement ay isang pangunahing kasanayan para sa traders. Nagbibigay ito sa kanila ng mas malalim na pag-unawa sa kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya, na tumutulong sa kanila na gumawa ng mas mahusay na mga desisyon sa pangangalakal. Ang mga mangangalakal na dalubhasa sa pagsusuri ng pahayag sa pananalapi ay malamang na magkaroon ng malaking kalamangan sa merkado.

4.2. Mga Sitwasyon ng Kaso sa Trading

Pagdating sa pangangalakal, hindi lang ito tungkol sa mga numero at tsart; tungkol din ito sa mga kwento. Mga kwentong lumalabas sa mga balance sheet, income statement, at cash flow chart, na nagpapakita ng kalusugan, pagganap, at potensyal ng isang kumpanya. Sumisid tayo sa ilang sitwasyon para maunawaan kung paano makakaapekto ang pagsusuri sa mga financial statement ng kumpanya sa mga desisyon sa pangangalakal.

Isipin na isinasaalang-alang mo ang pamumuhunan sa Kumpanya A. Magsisimula ka sa pamamagitan ng pagsusuri nito balanse sheet. Napansin mo ang isang makabuluhang pagtaas sa mga kasalukuyang asset nito, partikular sa mga cash at katumbas nito. Ito ay maaaring magpahiwatig na ang kumpanya ay malusog sa pananalapi at may sapat na pagkatubig upang masakop ang mga panandaliang pananagutan nito. Gayunpaman, ang mas malapitang pagtingin sa seksyon ng mga pananagutan ay nagpapakita ng malaking pagtaas sa panandaliang utang. Ito ay maaaring isang pulang bandila na nagpapahiwatig ng pagkabalisa sa pananalapi o mas mapanganib na pamamahala sa pananalapi.

Susunod, lumipat ka sa pahayag ng kita. Dito, mapapansin mo na ang kita ng Kumpanya A ay patuloy na lumalaki, ngunit ang netong kita nito ay bumababa. Ito ay maaaring dahil sa pagtaas ng mga gastos o pagbaba ng mga margin, na maaaring makaapekto sa kakayahang kumita ng kumpanya sa katagalan.

Panghuli, pinag-aaralan mo ang pahayag ng daloy ng salapi. Sa kabila ng pagbaba ng netong kita, napapansin mo ang isang malakas na positibong daloy ng salapi mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo. Iminumungkahi nito na ang kumpanya ay epektibong nakakakuha ng pera mula sa mga pangunahing operasyon ng negosyo nito.

• Kaso 1: Maaaring maging magandang pamumuhunan ang Kumpanya A kung kaya nitong pamahalaan ang panandaliang utang nito at kontrolin ang mga gastos nito. Ang malakas na daloy ng pera ay isang promising sign.
• Kaso 2: Kung nabigo ang kumpanya na pamahalaan ang utang at mga gastos nito, maaari itong humantong sa pagkabalisa sa pananalapi, na ginagawa itong isang mapanganib na pamumuhunan.

Sa isa pang senaryo, tinitingnan mo ang Kumpanya B. Ang balanse nito ay nagpapakita ng pagbaba sa mga kasalukuyang asset at pagtaas ng mga pangmatagalang pananagutan, na nagpapahiwatig ng mga potensyal na problema sa pagkatubig. Gayunpaman, ang income statement nito ay nagpapakita ng pare-parehong paglago sa netong kita, at ang cash flow statement nito ay nagpapakita ng positibong cash flow mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan dahil sa pagbebenta ng isang unit ng negosyo.

• Kaso 3: Maaaring maging isang mapanganib na pamumuhunan ang Kumpanya B dahil sa mga isyu sa pagkatubig nito. Gayunpaman, kung magagamit nito ang cash mula sa naibenta nitong yunit ng negosyo upang pamahalaan ang mga pananagutan nito, maaari itong bumalik.
• Kaso 4: Kung nabigo ang kumpanya na pamahalaan ang mga pananagutan nito, maaari itong maharap sa pinansiyal na pagkabalisa, na ginagawa itong isang mapanganib na pamumuhunan sa kabila ng positibong netong kita nito.

Inilalarawan ng mga sitwasyong ito kung paano maibibigay ang pagsusuri sa mga financial statement ng kumpanya traders na may mahahalagang insight, na tumutulong sa kanila na gumawa ng matalinong mga desisyon sa pangangalakal. Tandaan, ang diyablo ay nasa mga detalye, at ang mga detalyeng ito ay madalas na makikita sa mga financial statement.