1. Pag-unawa sa Diversification
1.1. Kahulugan ng Diversification
Sa mundo ng pangangalakal, ang termino sari-saring uri ay madalas na itinatapon na parang mainit na patatas. Ngunit ano ba talaga ang ibig sabihin nito? Sa kaibuturan nito, ang sari-saring uri ay a panganib diskarte sa pamamahala na pinaghahalo ang iba't ibang uri ng pamumuhunan sa loob ng isang portfolio. Ang katwiran sa likod ng diskarteng ito ay nagsasaad na ang isang portfolio na binuo ng iba't ibang uri ng pamumuhunan ay, sa karaniwan, ay magbubunga ng mas mataas na kita at magdulot ng mas mababang panganib kaysa sa anumang indibidwal na pamumuhunan na makikita sa loob ng portfolio.
Ang pagkakaiba-iba, sa esensya, ay ang katumbas sa pananalapi ng hindi paglalagay ng lahat ng iyong mga itlog sa isang basket. Ipinakakalat nito ang panganib ng pagkalugi sa pamamagitan ng pamumuhunan sa iba't ibang asset. Kung ang isang pamumuhunan ay hindi maganda ang performance sa loob ng isang partikular na panahon, ang ibang mga pamumuhunan ay maaaring gumanap nang mas mahusay sa parehong panahon, na binabawasan ang mga potensyal na pagkalugi.
sari-saring uri ay hindi lamang tungkol sa pagkakaroon ng iba't ibang pamumuhunan, ngunit tungkol din sa ugnayan sa pagitan ng mga pamumuhunang iyon. Ito ay tungkol sa antas kung saan ang pagganap ng isang pamumuhunan ay independiyente sa iba. Sa madaling salita, gusto mong magkaroon ng mga pamumuhunan na malamang na hindi gumagalaw sa parehong direksyon sa parehong oras. Ito ay maaaring makamit sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga asset na may mababa o negatibong ugnayan sa isa't isa.
Halimbawa, kung mamumuhunan ka sa parehong real estate at stock, ang pagbaba ng stock market ay maaaring mabawi ng matatag o kahit na tumataas na halaga ng real estate. Ito ang kapangyarihan ng sari-saring uri – makakatulong ito na pabilisin ang mga bumps sa iyong paglalakbay sa pamumuhunan, na nagbibigay ng mas matatag at hindi gaanong nakaka-stress na karanasan.
Gayunpaman, mahalagang tandaan na ang pagkakaiba-iba ay hindi ginagarantiyahan laban sa isang pagkawala. Ito ay isang paraan na ginagamit upang pamahalaan ang panganib at pagbutihin ang mga kita. Ang susi sa matagumpay na diversification ay hindi lamang upang mangolekta ng maraming iba't ibang mga pamumuhunan, ngunit upang makahanap ng mga pamumuhunan na makikinabang sa iyo sa iba't ibang paraan sa ilalim ng iba't ibang mga kondisyon ng merkado.
1.2. Kahalagahan ng Diversification
sari-saring uri nagsusumikap na pakinisin ang hindi sistematikong mga kaganapan sa panganib sa isang portfolio, kaya ang positibong pagganap ng ilang mga pamumuhunan ay neutralisahin ang negatibong pagganap ng iba. Ang mga benepisyo ng sari-saring uri ay hawak lamang kung ang mga mahalagang papel sa portfolio ay hindi perpektong nakakaugnay.
Ang mga pamumuhunan sa isang sari-sari na portfolio ay kumakalat sa iba't ibang klase ng asset (gaya ng mga stock, bond, commodities, at real estate) at mga sektor (tulad ng teknolohiya, pangangalaga sa kalusugan, o pagmamanupaktura). Makakatulong ang iba't-ibang ito na pamahalaan ang panganib at bawasan ang potensyal para sa isang malaking pagkalugi kung ang isang pamumuhunan ay hindi mahusay na gumaganap.
Ngunit paano gumagana ang pagkakaiba-iba? Ito ay tungkol sa ugnayan. Ang ugnayan ay isang istatistikal na sukatan kung paano gumagalaw ang dalawang securities na may kaugnayan sa isa't isa. Kapag ang dalawang stock ay may mataas na ugnayan, lumilipat sila sa parehong direksyon nang magkasama. Kapag sila ay may mababang ugnayan, sila ay gumagalaw nang nakapag-iisa sa isa't isa. Sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga stock na may mababang ugnayan sa isa't isa, makakatulong ka upang matiyak na kung bumagsak ang isang stock, hindi nito ibababa ang iyong buong portfolio.
sari-saring uri ay hindi lamang tungkol sa pagkakaroon ng halo ng iba't ibang mga asset; tungkol din ito sa balanse. Kung masyado kang mabigat na namumuhunan sa isang sektor, maaaring nasa panganib ang iyong portfolio kung tatama ang sektor na iyon. Katulad nito, kung nag-iinvest ka ng sobra sa isang uri ng asset (tulad ng mga stock), maaari kang makaharap ng mas malaking pagkalugi kung bumaba ang market.
2. Pagpapatupad ng Diversification
2.1. Mga Istratehiya sa Diversification
sari-saring uri ay parang Swiss Army Knife of investment estratehiya. Isa itong multifaceted tool na makakatulong sa iyong mag-navigate sa hindi inaasahang mundo ng trading. Ngunit paano epektibong pinag-iba-iba ng isang tao ang kanilang portfolio? Hatiin natin ito.
Una, asset allocation ay susi. Kabilang dito ang pagkalat ng iyong mga pamumuhunan sa iba't ibang klase ng asset gaya ng mga stock, bono, at cash. Ang mga proporsyon ay depende sa iyong pagpapaubaya sa panganib at mga layunin sa pamumuhunan. Halimbawa, ang isang mamumuhunan na umiwas sa panganib ay maaaring pumili ng mas mataas na porsyento ng mga bono, na karaniwang itinuturing na mas ligtas kaysa sa mga stock.
Susunod, sa loob ng bawat klase ng asset, maaari ka pang mag-iba-iba sa pamamagitan ng pamumuhunan sa iba't ibang sektor, industriya, o bansa. Ito ay kilala bilang intra-asset diversification. Halimbawa, sa loob ng iyong paglalaan ng stock, maaari kang magkaroon ng mga bahagi sa mga tech na kumpanya, healthcare provider, at mga kumpanya ng enerhiya. Sa ganitong paraan, ang paghina sa isang sektor ay hindi tatama sa iyong buong portfolio.
Ang isa pang diskarte sa pagkakaiba-iba ay pagkakaiba-iba ng oras. Kabilang dito ang patuloy na pamumuhunan sa paglipas ng panahon, sa halip na subukang i-time ang market. Sa paggawa nito, maaari kang kumuha ng advantage ng dollar-cost averaging, na maaaring mabawasan ang epekto ng Pagkasumpungin ng merkado sa iyong portfolio.
Panghuli, isaalang-alang alternatibong pamumuhunan tulad ng real estate, commodities, o kahit na mga cryptocurrencies. Ang mga ito ay maaaring magbigay ng isang hedge laban sa tradisyunal na pagbagsak ng merkado, pagdaragdag ng isa pang layer ng proteksyon sa iyong portfolio.
2.2. Paano Pumili ng Tamang Mix of Investments
Pag-unawa sa iyong pagpapaubaya sa panganib ay ang unang hakbang sa pagpili ng tamang halo ng mga pamumuhunan. Ito ay isang personal na katangian na sumasalamin sa iyong kakayahang makatiis sa mga potensyal na pagkalugi. Ang mga mamumuhunan na may mataas na pagpapaubaya sa panganib ay maaaring sumandal sa mas pabagu-bagong mga pamumuhunan, tulad ng mga stock, habang ang mga may mas mababang pagpapaubaya ay maaaring mas gusto ang mas ligtas na mga opsyon, tulad ng mga bono o mga pondo sa merkado ng pera.
Paglalaan ng asset ay isa pang mahalagang kadahilanan. Kabilang dito ang paghahati ng iyong mga pamumuhunan sa iba't ibang klase ng asset, tulad ng mga equities, fixed income, at mga katumbas na cash. Ang bawat klase ay may iba't ibang antas ng panganib at kita, kaya ang pag-iba-iba ng iyong portfolio sa mga ito ay makakatulong sa iyong makamit ang isang paborableng balanse.
Isaalang-alang ang abot-tanaw ng iyong pamumuhunan din. Kung ikaw ay bata pa at nag-iipon para sa pagreretiro, maaari mong kayang kumuha ng higit pang mga panganib para sa mas mataas na kita. Gayunpaman, kung malapit ka nang magretiro, maaaring gusto mong lumipat sa mas konserbatibong pamumuhunan.
Pagmasdan ang mga kondisyon ng merkado. Ang merkado sa pananalapi ay pabago-bago at patuloy na nagbabago. Ang pananatiling kaalaman tungkol sa mga trend ng market at economic indicator ay makakatulong sa iyong gumawa ng mga napapanahong pagsasaayos sa iyong portfolio.
Pana-panahong balansehin ang iyong portfolio. Sa paglipas ng panahon, maaaring gumana nang maayos ang ilang pamumuhunan habang ang iba ay nahuhuli. Ang muling pagbabalanse ay kinabibilangan ng muling pagsasaayos ng iyong portfolio pabalik sa iyong orihinal na paglalaan ng asset upang mapanatili ang iyong nais na antas ng panganib.
Kumonsulta sa isang propesyonal. Kung hindi ka sigurado kung paano pag-iba-ibahin ang iyong portfolio, isaalang-alang ang paghingi ng payo mula sa isang financial advisor. Maaari silang magbigay ng personalized na gabay batay sa iyong mga layunin sa pananalapi at pagpaparaya sa panganib.
2.3. Regular na Pagsusuri at Rebalancing ng Portfolio
Bilang isang trader, maaaring narinig mo na ang pariralang, "Bumili at humawak“. Bagama't maaaring maging mabisa ang diskarteng ito para sa ilan, hindi ito isang solusyon na angkop sa lahat. Ang financial market ay isang dynamic na entity, patuloy na nagbabago at umuunlad bilang tugon sa maraming mga kadahilanan. Samakatuwid, ang isang portfolio na dating balanse at sari-sari ay maaaring mabilis na mabaligtad kung hindi masusuri.
regular mga review ng iyong portfolio ay mahalaga upang matiyak na ang iyong mga pamumuhunan ay naaayon pa rin sa iyong mga layunin sa pananalapi. Ang pagbabagu-bago sa merkado ay maaaring magdulot ng pagbabago sa halaga ng iyong mga pamumuhunan, na maaaring makaapekto sa kabuuang balanse ng iyong portfolio. Halimbawa, kung ang isa sa iyong mga stock ay mahusay na gumaganap, maaari itong lumaki upang kumatawan sa isang mas malaking bahagi ng iyong portfolio. Bagama't ito ay maaaring mukhang isang magandang problema na magkaroon, maaari itong aktwal na maglantad sa iyo sa mas maraming panganib kaysa sa iyong orihinal na nilayon.
Rebalancing ay ang proseso ng muling pagsasaayos ng mga timbang ng iyong portfolio. Kabilang dito ang pana-panahong pagbili o pagbebenta ng mga asset upang mapanatili ang iyong nais na antas ng paglalaan ng asset. Halimbawa, kung ang iyong layunin ay magkaroon ng 50/50 na hati sa pagitan ng mga stock at mga bono, ngunit ang malakas na pagganap ng stock ay nagresulta sa isang 70/30 na hati, kakailanganin mong magbenta ng ilang mga stock at bumili ng mga bono upang muling balansehin ang iyong portfolio.
Upang muling balansehin, maaaring kailanganin mong magbenta ng mga asset na mahusay ang performance, na maaaring maging emosyonal. Gayunpaman, tandaan na ang muling pagbabalanse ay hindi tungkol sa paghabol sa mga kita, ngunit tungkol sa pananatili sa isang paunang natukoy na diskarte sa pamumuhunan. Ito ay isang disiplinadong diskarte na makakatulong na mabawasan ang panganib at potensyal na mapahusay ang mga kita sa mahabang panahon.
Narito ang ilang mga tip para sa epektibong muling pagbabalanse ng portfolio:
- Magtakda ng regular na iskedyul ng pagsusuri: Ito ay maaaring quarterly, semi-taon, o taun-taon. Ang susi ay magkaroon ng pare-parehong iskedyul at manatili dito.
- Huwag subukang i-time ang market: Ang muling pagbabalanse ay hindi tungkol sa paggawa ng mga hula tungkol sa mga paggalaw ng merkado. Ito ay tungkol sa paninindigan sa iyong investment plan.
- Isaalang-alang ang mga implikasyon sa buwis: Magkaroon ng kamalayan na ang pagbebenta ng mga asset ay maaaring mag-trigger ng mga buwis sa capital gains. Magandang ideya na kumunsulta sa isang tax advisor bago gumawa ng malaki trades.
3. Mga Karaniwang Maling Palagay tungkol sa Diversification
3.1. Ginagarantiyahan ng Diversification ang Kita
Ang pagkakaiba-iba ay hindi ginagarantiyahan ang kita, ngunit lumilikha ito ng mga pagkakataon para dito. Isipin na namuhunan ka lamang sa mga stock ng teknolohiya. Kung ang sektor ng tech ay tumama, maghihirap ang iyong buong portfolio. Ngunit kung namuhunan ka rin sa pangangalagang pangkalusugan, mga utilidad, at mga produkto ng consumer, ang paghina sa isang lugar ay maaaring mabawi ng katatagan o paglago sa iba.
Ang susi sa epektibong sari-saring uri ay balanse. Hindi ito tungkol sa bulag na pagkakalat ng iyong mga pamumuhunan, ngunit tungkol sa maingat na pagpili ng halo na naaayon sa iyong pagpapaubaya sa panganib at mga layunin sa pananalapi. Ito ay maaaring mangahulugan ng isang timpla ng mga stock, mga bono, at mga kalakal. O maaaring mangahulugan ito ng pinaghalong stock na malalaking cap, mid-cap, at small-cap.
Kasama rin sa diversification ang regular rebalancing. Sa paglipas ng panahon, ang ilang mga pamumuhunan ay lalago nang mas mabilis kaysa sa iba, na maaaring masira ang balanse ng iyong portfolio. Sa pamamagitan ng pana-panahong pagbebenta ng mga asset na may mahusay na performance at pagbili ng higit pa sa mga hindi mahusay na gumaganap, maaari mong mapanatili ang iyong gustong paglalaan ng asset.
Kaya't habang ang sari-saring uri ay hindi nag-aalok ng isang tiyak na landas sa kita, ito ay nagbibigay ng isang buffer laban sa pagkasumpungin. At sa hindi mahuhulaan na mundo ng pangangalakal, iyon ay isang benepisyo na mahirap i-overstate.
3.2. Over-diversification
Sa mundo ng pangangalakal, madalas sabihin iyan ang pagkakaiba-iba ay ang tanging libreng tanghalian. Isa itong diskarte na nagbibigay-daan sa iyong ikalat ang iyong mga pamumuhunan sa iba't ibang instrumento sa pananalapi, industriya, at iba pang kategorya upang mabawasan ang panganib. Ngunit tulad ng lahat ng magagandang bagay, ang labis nito ay maaaring humantong sa hindi kanais-nais na mga resulta. Ito ang tawag namin over-diversification.
Ang over-diversification ay nangyayari kapag mayroon kang napakaraming pamumuhunan na nagiging imposibleng subaybayan ang lahat ng ito. Ito ay tulad ng pagsisikap na mag-juggle ng napakaraming bola nang sabay-sabay – maaga o huli, tiyak na mabitawan mo ang isa. Higit sa lahat, ang sobrang sari-saring uri ay maaaring magpalabnaw sa iyong mga potensyal na kita. Sa halip na magkaroon ng ilang mga stock na may mataas na performance ang pagtaas ng halaga ng iyong portfolio, ang epekto ng mga 'nanalo' na ito ay nababawasan ng maraming katamtamang performer.
Paano mo malalaman kung sobra ka nang nag-iiba-iba? Ang isang malinaw na palatandaan ay kung hindi mo matandaan kung ano ang lahat ng iyong mga pamumuhunan, o kung bakit mo ginawa ang mga ito sa unang lugar. Ang isa pang pulang bandila ay kung hindi mo nakikita ang uri ng mga pagbabalik na iyong inaasahan dahil sa antas ng panganib na iyong tinatanggap.
Upang maiwasan ang labis na pagkakaiba-iba, mahalaga na mapanatili ang balanse. Oo, dapat mong ikalat ang iyong mga pamumuhunan upang mabawasan ang panganib, ngunit hindi gaanong nawalan ka ng potensyal para sa makabuluhang kita. Bilang isang patakaran ng hinlalaki, iminumungkahi ng ilang eksperto na ang paghawak sa pagitan ng 20 hanggang 30 iba't ibang mga stock ay maaaring magbigay ng sapat na pagkakaiba-iba.
Tandaan, ang layunin ng diversification ay hindi para palakasin ang performance, kundi para bawasan ang peligro. Sa pamamagitan ng pagpapakalat ng iyong mga pamumuhunan sa iba't ibang mga lugar, mas malamang na hindi ka makaranas ng malaking pagkalugi kung ang isa sa mga ito ay magtangke. Ngunit ipagkalat ang mga ito nang masyadong manipis, at maaaring i-set up mo lang ang iyong sarili para sa pagiging karaniwan. Kaya, bantayan ang iyong portfolio, at huwag matakot na putulin ito kung sa tingin mo ay napakaraming stock ang hawak mo. Pagkatapos ng lahat, kung minsan ang mas kaunti ay higit pa.
3.3. Ang Diversification ay Para Lamang sa Malaking Portfolio
Ang karaniwang maling akala na Ang pagkakaiba-iba ay isang luho lamang para sa malalaking portfolio ay isang mitolohiya na kailangang i-debunk. Madaling mahulog sa bitag ng pag-iisip na kailangan mo ng malaking halaga ng kapital upang maipalaganap ang iyong mga pamumuhunan sa iba't ibang sektor, klase ng asset, o heograpikal na lokasyon. Gayunpaman, ang katotohanan ay, ang pagkakaiba-iba ay hindi lamang posible ngunit lubos na inirerekomenda, anuman ang laki ng iyong portfolio.
Kahit na may katamtamang halaga, makakamit mo ang isang mahusay na sari-sari na portfolio. Ang susi ay magsimula sa maliit at unti-unting buuin ang iyong portfolio. Palitan Traded Mga Pondo (ETF) at mutual funds ay mahusay na mga tool para sa sari-saring uri, na nagbibigay-daan sa iyong pagmamay-ari ng isang piraso ng iba't ibang pamumuhunan nang sabay-sabay. Ang mga pondong ito ay nagsasama-sama ng pera mula sa maraming mamumuhunan upang mamuhunan sa isang sari-sari na halo ng mga stock, mga bono, o iba pang mga asset, na ginagawang naa-access ang mga ito kahit na sa mga may limitadong kapital.
Mahalaga rin na tandaan na ang pagkakaiba-iba ay hindi lamang tungkol sa bilang ng mga pamumuhunan, ngunit tungkol din sa mga uri ng pamumuhunan hawak mo. Halimbawa, maaari kang mag-iba-iba sa pamamagitan ng pamumuhunan sa isang halo ng mga stock, mga bono, real estate, at mga kalakal. Maaari mo ring pag-iba-ibahin ang heograpiya sa pamamagitan ng pamumuhunan sa parehong domestic at internasyonal na mga merkado.
Bukod dito, pinadali ng teknolohiya kaysa dati ang pag-iba-iba. Sa pagdating ng mga robo-advisors at mga platform ng online trading, kahit na ang mga baguhang mamumuhunan na may maliit na halaga ng kapital ay madaling pag-iba-ibahin ang kanilang mga portfolio. Gumagamit ang mga platform na ito ng mga algorithm upang lumikha at mamahala ng mga sari-saring portfolio batay sa iyong pagpapaubaya sa panganib at mga layunin sa pamumuhunan.
Kaya, huwag hayaan ang laki ng iyong portfolio na humadlang sa iyong pag-iba-iba. Tandaan, ang layunin ng sari-saring uri ay bawasan ang panganib, hindi para magarantiya ang pagbabalik. Sa pamamagitan ng pagkalat ng iyong mga pamumuhunan sa iba't ibang mga asset, maaari mong potensyal na bawasan ang epekto ng anumang hindi magandang pagganap ng isang pamumuhunan sa iyong pangkalahatang portfolio. Samakatuwid, gaano man kalaki o maliit ang iyong portfolio, dapat palaging maging mahalagang bahagi ng iyong diskarte sa pamumuhunan ang diversification.
